先進東亞 - 市場機會與區域發展前景
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先進東亞市場機會指標
Although the aging population in East Asia has dampened the region’s growth potential, factors such as high productivity, a wealthy consumer base, and regional integration with other economies could spark further expansion.
先進東亞市場的前景如何？
東亞市場長期以來是由日本所主導，在1990年初，也就是日本進入了失去的三十年之際，其更是達到高峰，占比約東亞總和的77.5%的GDP，在此同期韓國、台灣、香港亞洲四小龍之三僅占比約12.8%。
然而隨著日本的衰退，以及中國自改革開放逐步深化後的崛起，中國也在2010年間成為了整個東亞，乃至亞洲主導的經濟體。在2022年佔比整體東亞經濟的72%，同時預計將在2035年達到日本早期於東亞的比例，也就是77.5%。
雖然中國市場仍然醞釀著最為龐大的市場機會（這也是為何我們將中國大陸的整體發展做獨立追蹤），但是在日本、韓國、台灣、乃至香港都充滿著不同的市場動能與機會。以區域來說，隨著尹錫悅總統與岸田總理的上台，再加上中美之間紛爭與中國大陸市場吸引力減少等因素，日韓在近期也重啟了雙向之間的許多合作，而這一層面也將帶來龐大的市場機會。
同時，沒有參與到CPTPP與RCEP的台灣，將在一定程度上影響非ICT產業的發展潛能，然而台灣將有機會尋找到替代方案，並與日本、美國之間強化經濟來往，再者，雖然新南向政策當前發展緩慢，然而在中長期將有機會推動一部分的成長潛能。
同樣的，在日韓台這三個主要經濟體中，基礎建設數位化、系統升級、工業自動化、以及能源轉型將是四個最為核心的主要發展，並且分別皆有主導性政策推動。譬如日本即是將重點仍放在長年的重心，也就是道路、新幹線、機場等，同時也強調升級既有數位基礎與提高網路安全等，然而我們預計日本將放更多的投資在新能源基建上，譬如核能發電。而韓國則是由The Digital New Deal以及Green New Deal這兩項主導措施推進數位升級以及新能源建立。台灣則是以前瞻計畫為主導項目發展。
再者，東亞三國皆有主導政策，以推進不同政府所定義之核心競爭產業。台灣的5+2產業創新計畫即是一種例子，雖然在2020年間主要轉移聚焦在IT、資安、數位健康醫療、再生能源、國防、民生與戰備等六大產業之上。其中我們認為在再生能源、IT（數位化）已然吸引了許多外資前往發展，隨著台海局勢緊張加劇，我們認為聚焦在民生與戰備等領域中，將會提高投資，並於糧食自主、能源供給韌性、乃至關鍵產業之供應鏈之上岸等領域存在許多機會。
而在韓國，除了既存的產業激勵政策之外，近期推動的The Special Act以及其他關聯政策，將針對12項關鍵產業包含半導體、螢幕、電池、先進移動技術、核能、生物科技、航太、海洋技術、水利、資安、AI、次世代通訊、工業機器人、乃至量子電腦進行推進。然而在這當中我們認為提供最為顯著機會的則是聚焦在半導體、移動技術、工業機器人、乃至生物科技。
而聚焦在日本上，當前的指導性政策則有三，一為以經濟安全為核心發展的供應鏈韌性與能源安全，這一項計畫上岸、離岸了許多原先在中國大陸的晶片、綠能、以及相關關鍵產業的製造業者，然而這一部分的發展雖然會加劇，但中國仍然是日本重要的供應端。再者則是社會5.0，以及能源安全議題。
