2023年

印度 - 政治現況|政策變化、經商環境、選舉追蹤

最後更新於: April 30, 2023
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主管摘要

印度當前政治現況為何?

隨著印度在1947年間獨立,並且劃分出了以穆斯林為主的東、西巴基斯坦(東巴基斯坦即成為了現在的孟加拉),以及印度教為主的印度,印度與巴基斯坦之間的爭端不斷,並且爆發了三次戰爭,是一直到2003年才停火,雖然延續著印巴控制線(Line of Control)上仍然交火不斷。

在獨立至今的75年間,印度也逐漸的從一個人均GDP一年不到五十美金的經濟體,成長至2500美金(2022年)左右的中低收入經濟體,而其14多億的人口總量,更是使其成為全球人口最龐大的國家,而經濟規模更是在2022年超越英國,成為全球第五。

印度自從獨立以來就是以英國西敏制政治體系為基礎建立的,其上議院為所謂的聯邦院(Rajya Sabha),而更具權力的下議院則是人民院(Lok Sabha),不過相對於英國皇室為世襲,印度總統則是每五年選舉一次,雖然同英國皇室並不具備實際的權利。

在2022年的現在,執政黨印度人民黨(BJP),以及其領導的政黨聯盟NDA具有人民院的多數席次,然而在聯邦院則是由反對黨佔據多數席次。

自從莫迪總理2014上任以來,印度政府推動了許多政策改革,其中在2014年即宣布了要針對150條勞工法案進行重新評估,而隨著莫迪與印度人民黨持續在2019掌權,其也持續推進相關法案,並且於2020年正式通過了相關法案,並且預計將在一定程度上提高經商容易度,並刺激工業與製造業成長(同當前的印度製造政策)。

印度當前的主要政策發展有三,一為聚焦在經商以及貿易的基礎建設升級,譬如港口、鐵路、道路、以及物流中心等;第二項發展則是聚焦在土地政策的改革,雖然這一項發展在1991年政府採納新經濟政策後(聚焦在經濟私有化、全球化),即不斷地遇到來自公民的阻力,所以在失去上議院立法多數全的當前,預計不會有明顯推進;最後一項發展重點則是加大市場力道的機制,並刺激經商。

Table of Contents

近期選舉概況

BJP持續在下議會獲得多數席次

2019年印度大選,莫迪和人民黨取得壓倒性勝利,在印度議會下院獲得303個席位。 這超過了他們在 2014 年贏得的 282 個席位。 儘管反對黨印度國大黨及其盟友發起了更強硬的挑戰,但他們只獲得了54個席位。 2019 年的選舉中,女性選民和候選人的人數創下歷史新高,女性選民投票率在印度歷史上首次與男性選民持平。 儘管取得了這些進展,但男性繼續主導國家政治,因為在 8,000 名候選人中只有 723 名是女性,所佔比例不到十分之一。 七個全國性政黨在 2019 年派出的候選人人數與 2014 年相同。

展望定於 2024 年 5 月舉行的下一次印度大選,由於在位優勢、改革的成功實施以及反對派的分散,預計印度人民黨將保持其據點。 預計總理納倫德拉莫迪將再次成為人民黨的候選人,儘管他可能會因為年事已高而將領導權交給黨內盟友。 國大黨事實上的領導人拉胡爾·甘地很可能是他的主要競選對手,但他在選民中仍然不受歡迎。

預計地區政黨不會在國家層面對印度人民黨構成重大挑戰。 此外,預計印度人民黨將在 2024 年選舉前通過在西孟加拉邦和特里普拉邦的 2023 年兩年一次的選舉中贏得席位來鞏固其在 Rajya Sabha 的權力。 然而,這不太可能導致該黨在上議院獲得絕對多數席位。 最近的民意調查還表明,領導黨的道路更加艱難。

註記:No Left–Right Categorization

經商環境

Positive Business Outlook in India in The Near Term

印度的商業環境預計將在未來十年內有所改善,這主要是由於政治環境穩定、外國投資增加、稅收覆蓋範圍擴大以及貿易管制減少等因素所致。 印度龐大的人口和不斷成長的經濟帶來的巨大潛力也有助於在未來幾十年增加市場吸引力和機會。

在接下來的十年裡,我們預計其勞動力市場、外貿和外匯管制將大幅改善,而原因則出自當前印度政府正在努力成為製造業中心。 預計將贏得 2024 年全國大選的印度人民黨 (BJP) 政府的回歸有望通過 BJP 的生產相關激勵計劃支持印度作為出口製造中心的發展。 儘管印度不依賴區域貿易協定,但它將努力加強與澳洲、英國和美國等國家的雙邊貿易關係。 勞動環境也將改善,因為印度人民黨政府有望通過新的勞動改革,以簡化和放開印度一些嚴格的勞動法規,該改革因疫情而被推遲。

世銀評比(100滿分)
EIU評比(100滿分)

政策 - 市場競爭/私有化

政府支出(% of GDP)
私有部門信貸(% of GDP)
創業便利度(100=滿分)
辦理信貸便利度(100=滿分)
履約保障便利度(100=滿分)
申請破產便利度(100=滿分)

政策 - 外國投資

印度政府的目標是在未來五年加強「印度製造」運動和「自力更生印度(Atmanirbhar Bharat Abhiyaan)」倡議,以促進當地製造業的發展。 到 2025 年,將近 2 兆印度盧比(250 億美元)分配給生產相關激勵 (PLI) 計劃,目標是 14 個產業,包括醫療設備、消費電子產品和家電。 2022 年,PLI 的外展範圍擴大到太陽能組件和半導體。 這些措施,連同 2019 年推出的針對新製造公司的臨時企業稅率下調,預計將在 3-5 年後對經濟產生更明顯的影響。 然而,商業環境中的挑戰,例如土地收購和來自東南亞的外國直接投資的競爭將持續存在。

電子商務市場預計將在未來十年吸引大量外國直接投資,美國和歐洲公司將尋求建立業務。 Reliance Jio 平台擁有超過 4.3 億用戶,為外國公司進入印度在線技術市場提供了一個有吸引力的切入點。 儘管中國投資者曾經是印度互聯網初創企業的積極參與者,但中印之間的結構性緊張導致他們的參與度大幅下降。 周邊國家更嚴格的投資要求減緩了中國資本流入,但並未完全阻止。 與中國有爭議的邊界長期存在的緊張局勢可能會繼續下去,這將加強印度的民族主義姿態,並禁止邊境國家的公司競標公共合同。

外國投資總額(百萬美金|Nominal)
外國直接投資佔比全球(萬分之一)

政策 - 勞工

印度的勞動力市場將經歷一場重大變革。 這一積極變化背後的驅動因素包括放鬆勞動法、提高勞動力技能和健康以及提高工資水平。

2020 年,政府通過了四項新的勞動法,涉及工資、社會保障、健康與安全以及勞資關係。 儘管它們的實施仍懸而未決,但倘若落實,這些條規與準則可能會在未來統整當前中央政府管理勞動市場中,複雜且繁瑣的法律。 雖然公司仍需要遵守州級立法,但這四項準則將為各州建立一個標準基線以供遵循。

一個值得注意的自由化領域是勞資關係法,這將提高公司在裁員前需要政府批准的門檻。 目前的門檻是殖民時代規則的殘餘,極大地抑制了公司員工人數超過 100 人的積極性。

政府的技能計劃旨在提高勞動力的技能並提高現有工人的素質。 然而,印度低水平的初等教育可能會阻礙快速進步。 此外,合格的印度人遷移到西方可能會造成技能差距。 儘管存在這些挑戰,但預計印度勞動力的生產率將遠高於其他南亞國家。

雖然這些勞動力市場改革的好處可能只會在中長期的未來變得明顯,但進展可能會受到工會的反對,包括那些隸屬於人民黨的工會。 此外,婦女參與勞動力的情況可能仍然受到限制。 隨著印度應對這些挑戰,其勞動力市場轉型將在塑造國家經濟未來方面發揮關鍵作用。

最低時薪, Nominal $
平均製造業時薪, Nominal $
平均月薪, Nominal $
十年薪資成長(%)
失業率(%)

政策 - 稅務

印度的企業稅率已從 1990 年代初期的 50% 左右大幅下降至如今較為合理的水平,反映出政府為擴大稅基和確保更高的合規性所做的努力。 政府出台了幾項減少避稅和促進合規的舉措,例如將企業所得稅稅率從 30% 逐步降低到 25%,以及引入「有效管理地點(POEM) 」概念。 《2022 年金融法》保持公司稅率不變,為公司提供五種不同的稅收選擇,包括國內公司的標準公司所得稅稅率為 30%,外國公司的分支機構為 40%。

解決避稅問題的措施包括重新談判多項雙重徵稅協議,以及打擊涉嫌非法資金流動的空殼公司。 引入 POEM 概念是為了通過涉及離岸低稅管轄區的公司結構來限制避稅。 自 2017 年起,如果一家公司是一家印度公司或其 POEM 在該年內位於印度,則該公司被視為居民公司。 中央直接稅委員會發布了 2017 年確定 POEM 的詳細指南。

為簡化間接稅,印度政府於 2017 年引入了商品和服務稅 (GST),取代了大多數國家和州級的間接稅。 政府還採取措施改善爭議解決並減少未決的涉稅訴訟,例如解散預先裁定管理局 (AAR) 並為小納稅人設立新的爭議解決委員會。 2022/23 預算允許納稅人在繳納額外稅款後,在相關評估年度結束後的 24 個月內提交更新的所得稅申報表,從而進一步鼓勵自願納稅。

每年稅務耗費時間(小時)
綜合稅收與費用(% of 獲利)
利得稅(% of 獲利)
勞動稅與費用(% of 獲利)
其他稅務與費用(% of 獲利)
個人所得稅(最高%)

政策 - 基礎建設

印度基礎設建設環境有望明顯改善。 這種改進主要是由更快的寬頻速度、更廣泛的交通基礎建設和更可靠的電力供應推動的。 NDA 政府將改善和擴建基礎建設視為首要任務,公共投資主要用於交通、能源和城市發展項目。 然而,正在進行的項目的進展可能會因土地徵用挑戰和監管許可(尤其是環境審批)的延遲而放緩。

2022/23 年預算分配了 7.5 兆盧比的巨額資本支出,目標是國防設備、原子能、電信、地鐵項目、鐵路基礎建設、負擔得起的醫療保健以及國家投資和基礎建設基金等關鍵部門。 未來十年,基礎建設仍將是政府支出組合的優先事項,國家基礎建設和發展融資銀行的成立將刺激建築活動。 雖然延遲可能會持續存在,但已完成的舉措最終將加強國內商品和勞動力流動。

印度將提高互聯網速度和連接性,2010 年至 2020 年間使用互聯網的人口比例將從 8% 上升到 43%。儘管取得了這一進展,但印度農村和城市之間在互聯網普及率方面仍然存在顯著差異 . 政府將繼續主導基礎建設,由於投資回報有限,私營部門參與不足,城市基礎建設項目受阻。

Bharatmala(道路建設)和 Sagarmala(港口建設)這兩個公共資助的連通性項目將繼續得到優先考慮。 Bharatmala 的第一階段旨在通過高速公路網絡連接該國 550 個地區,高於 2017 年的 300 個。政府計劃在 2022/23 年期間建設總計 18,000 公里的高速公路。 雖然缺乏資本投資阻礙了鐵路運力擴張,但預計在預測期內將出現溫和回升。 隨著印度繼續投資於基礎建設,該國未來的經濟成長和競爭力將受到其克服現有挑戰和成功實施這些雄心勃勃項目的能力的影響。

網路平均速度(Mbps)
行動電話用戶(每百人)
網路滲透程度(%)
物流成熟度(2018分數)
鐵路普及率
航空普及率
外交環境

在印度的外交環境當前環境如何?

印度對俄烏衝突保持中立立場,並在聯合國幾乎所有反對俄羅斯的動議中棄權。 儘管如此,印度與俄羅斯的牢固外交關係及其對俄羅斯國防裝備的依賴預計將在短期的未來持續。 不過,印度政府也計劃減少對俄羅斯國防裝備的依賴,同時增加與美國、日本和其他G7國家的接觸,以實現國防來源的多元化。

作為 2023 年的 G20 主席國,印度將不得不處理與全球經濟放緩、糧食安全問題以及成員國之間相互衝突的地緣政治立場相關的各種外交問題。 印度在 G20 會議上的重點預計將放在氣候融資、供應鏈安全和數字化上。 印度將致力於確保其議程不受中國、俄羅斯和美國之間地緣政治競爭的影響。 然而,預計印度不會在俄烏衝突中提供調解。

印度在經濟領域與西方大國的接觸將是有選擇性的。 相對於參與區域型貿易協定,印度更喜歡雙邊貿易協定。 與英國和以色列的貿易協定預計將於 2023 年完成,而與歐盟、海灣合作委員會國家和美國的貿易協定可能會進一步推進。 由於爭議領土的建設工程和中巴經濟走廊項目,印度和中國之間的緊張局勢預計將繼續高漲。 由於跨境恐怖主義和長期存在的克什米爾爭端,預計印度和巴基斯坦之間的關係將繼續緊張,儘管由於兩國都擁有核武庫,因此不太可能發生軍事衝突。

印度經商參考資料
  • 經濟資料:OECD、世界銀行、IMF、當地政府
  • 貨幣轉換與推算:IMF所提供之匯率資料為基礎
  • 失業率估算:ILO、UNECE、當地政府勞工資料統計
  • 經商資料評分:世界銀行Doing Business Report(出於該機構2021後停止出版,數據為2020)、經濟學人智庫(EIU)
  • 貿易資料:聯合國Comtrade
  • 選舉資料:各國議會聯盟(IPU)統整、美聯社
  • ICT基礎建設:國際電信聯盟(ITU)
  • 稅務資料:世銀、當地政府統計
  • 最低薪資料:當地政府統計
  • 數據統整與歸算:OOSGA.org
  • 分析:小組分析
作者:經商小組、國際關係小組、基礎建設小組

經商小組聚焦於各國經商環境政策追蹤(勞工、稅務、投資、私有化);FR小組聚焦於外國投資限制、貿易發展、外交政策;基建小組聚焦於國內ICT與物流基建發展。

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