整體發展

巴西2023年經濟現況 - 產業發展、總體市場分析

最後更新於: October 25, 2023
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目錄

人口

2.11億

GDP

1.92 兆

GDP 成長率

2.9 %

人均GDP

9455 美金

土地面積

8358140 km²

總和生育率

1.7 人

失業率

9.3 %

通膨

9.3 %

巴西的整體發展如何?

巴西是南美洲最大的國家,人口超過 2.14 億,是世界上面積第五大和人口第六大國。巴西的景觀非常多樣,其茂密的森林世界聞名,包括位於北部的亞馬遜叢林為世界最大的叢林,該國擁有約 60% 的亞馬遜叢林,然而近年來這些叢林的面積正在逐步減少,根據巴西國家空間研究所的數據,截至 2022 年前兩個月,亞馬遜地區的森林砍伐面積已達到 430 平方公里,是過去十年平均水平的兩倍多。

除了因為橡膠和木材等林業支持著GDP以外,巴西也是世界上最大的牛肉和大豆出口,正因為這些出口依賴,使得巴西一直以來都存在著非法森林砍伐甚至被懷疑故意點燃野火以創造更多牧場與農田。

巴西與其他南美國家(拉丁美洲)相同,直到1822年獨立以前都被其他國家所殖民,唯一不同的是其宗主國是葡萄牙帝國,而其他大部分南美地區的殖民者是西班牙。而在獨立後至1985年期間,該國接受了一個多個世紀的民粹主義和軍事政府的統治,隨後才於 1988 年制定憲法,並將國家定義為民主聯邦共和國。在此之後得利於1990 年代工業活動向低成本國家的轉移,同時也為巴西引進了工程師和技術人員的技術能力。隨著外國投資、更好的教育和國內消費的增加,巴西成為全球經濟的重要參與者,使巴西被視為世界上成長最強勁的新興市場之一,以及全球成長的貢獻者。

如此強勁的成長,使巴西在過去與俄羅斯、印度、中國和南非一起被譽為金磚五國,也就是經濟增速超快的新興經濟體,甚至到 2050 年將有望超過發達經濟體。然而這十年間的經濟表現,表明了巴西並不屬於金磚五國了。在長期以來的腐敗、政治動盪以及管理不善,導致經濟停滯不前,這個曾經是世界上成長最快的經濟體之一,陷入了有史以來最嚴重的衰退,光是2015 和 2016 兩年,就導致GDP萎縮了將近 7%,

而隨著全球通膨攀升,以大宗商品為出口導向的巴西,如農產品、原物料價格攀升所帶來的意外之財,改善了近期的經濟前景,與此同時,巴西是石油出口國,受益於不斷上漲的石油和能源價格,使出口創下了歷史新高,外國投資也有望提升。但這也不全然是好消息,家庭的實際收入將受到通脹上升的侵蝕,儘管央行已經將利率從2020的 2.0% 上調至 11.75%來抑制通貨膨脹,但在未來,央行非常有可能將進一步地加息,這意味著巴西可能會再次面臨陷入收縮的挑戰,甚至有可能在2023年依舊成長凍結。

而在2022年 10 月總統大選之前,國內的政治擔憂也正在加劇。經濟現況讓極右翼領導人,現任總統雅伊爾·波索納的財政政策處於兩難境地,財政迴旋餘地有限,巴西的債務在可預見的範圍內仍將居高不下,加劇了當前經濟的萎靡不振。並且許多人擔心雅伊爾·波索納洛可能會開始增加支出以提高他的聲望,增加他對抗前總統路易斯·伊納西奧·魯拉·達席爾瓦的機會,後者在選舉前的民意調查處於領先位置。

 

實質GDP成長
Note: 實質GDP成長(%)|2023後為預測(IMF)
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經濟結構

GDP最新更新時間為2023年10月,更新資料為2022年之GDP產值在各個層面中的貢獻佔比總GDP之比例。資料取自於世界銀行、IMF、與當地政府統計,GDP貢獻來源預測取自EIU。

私人消費
63.1%
政府支出
18%
固定投資
18.8%
出口
20.1%
進口
19.3%
經濟成長(By Type)
Note: 實質GDP成長(%)|2023後為預測(EIU)

經濟發展如何?

西是拉丁美洲和南半球最大的經濟體,同時也是整個美洲第三大經濟體,僅次於美國與加拿大。是世界上最大的甘蔗、大豆、咖啡等農產品生產國。而因為國內富含大量的礦業資源,該國也是鐵、銅等金屬的最大生產國之一。

巴西擁有龐大的農產品以及礦產量,經濟也主要依賴大宗商品的出口,自2000年到2012年間,得利於鐵礦砂、石油和大豆等商品價格顯著上漲(來自中國的需求擴大),使巴西成為了世界上成長速度最快的經濟體之一,每年GDP成長率皆超過5%。在2012年更是超過英國,短暫地成為世界第六大經濟體。

然而,從2014年中開始,中國經濟放緩導致大宗商品價格下跌,以及一系列的經濟政策錯誤、高階政治人物貪污引發的政治不穩定等因素,使巴西經歷了嚴重的經濟危機,直到2017年,GDP開始轉正後才正式退出了衰退。

直至今日,巴西的出口模式仍過度依賴於基本或半製成品的出口,主要出口鐵礦砂、農產品以及原油至美國與中國等國家,然而低技術產品(農產品和礦產品)附加價值較低,從長遠來看,這阻礙了該國的進一步成長。

除了食品製造以外,全美洲第二大製造業的巴西,其工業範圍非常廣泛,從汽車、鋼鐵和石化到飛機和耐用消費品,也是是世界第九大工業園區。許多汽車製造如:通用、大眾、本田、豐田、現代等廠商皆有位在巴西的工廠。

而隨著2019 年,福特關閉了位於聖保羅郊區的汽車​​工廠,也標誌著一個時代的結束。近年來巴西工業的就業率逐漸降低,除了因為全球市場的生產國際化以外,巴西也面臨著薪資和人工費用過高,阻礙了國外投資。

人口

2.11億

土地面積

8358140 km²

GDP

1.92 兆

人均GDP

9455 美金

失業率

9.3 %

通膨

9.3 %

都市化

86.8 %

總和生育率

1.7 人

人均GDP
單位:當前美金|2023後為預測(IMF)
人均GDP(購買力計算)
單位:當前美金|2023後為預測(IMF)
歷年失業率
單位:%
歷年通膨(CPI)
單位:%

其他經濟體

產業結構

GDP最新更新時間為2023年10月,更新資料為2022年之GDP產值在各個層面中的貢獻佔比總GDP之比例。資料取自於世界銀行、IMF、與當地政府統計。

農業
7.7%
工業
20.9%
製造業
11.1%
服務業
71.9%
經濟成長(By Sector)
Note: 實質GDP成長(%)|2023後為預測(EIU)

人口成長結構

巴西作為拉丁美洲最大的國家,擁有約2億1500萬人口,目前正經歷出生率下降和預期壽命上升的人口結構變化。此變化將對巴西的經濟成長潛力產生壓制作用,並帶來應對人口老齡化所引發的財政負擔的挑戰。巴西的中位年齡仍然較低,年齡中位數僅有32.8歲,但儘管人口條件有利,過去十年其國內生產總值(GDP)平均成長僅為0.3%。

在幾年之內,巴西的人口成長趨勢很可能產生逆轉,屆時全國人口成長率將超過勞動年齡人口的成長率。與2000年初相比,全國0-14歲人口比例已從30%降至21.1%,而65歲以上老年人口比例則從5.6%上升至9.2%。

而根據聯合國人口與發展委員會的預測,到2030年,巴西老年人口占總人口比例將達13.5%。這將對養老金體系帶來沉重壓力,因為巴西在過去的養老金支出遠高於大多數相似經濟體,而且提供的條件更為慷慨,尤其是對高薪公務員。與巴西人的平均工資相比,巴西在每個養老金領取者身上的支出是OECD平均水平的兩倍。其中許多人在50多歲時退休。

養老基金數十億美元的巨額赤字正在將巴西的公共債務推高至不可持續的水平,並有耗盡整個聯邦預算的風險。這為巴西帶來了獨特的發展,生活在貧困線以下的老年人越來越少僅有1.9%,相比之下,有四分之一的兒童生活在貧困線以下。

在未來幾年,巴西的人口成長率將降至每年0.6%,儘管未來工作年齡人口將持續成長,但在總人口中所佔比例將逐漸下降。未來勞動者將承擔更大壓力,為越來越多的養老金受益人提供資金。

儘管在2019年政府推行了具有里程碑意義的養老金改革,但巴西的人口結構仍然對”現收現付”的養老金制度的可持續性構成挑戰。在未來5到10年內,我們認為很可能將會發生另一次改革嘗試,以應對人口結構轉變所帶來的經濟和社會壓力。

人口增加

977 千人

出生

2723 千人

死亡

1752 千人

淨遷移

6 千人

歷年人口年齡結構
Note: (%)|2023後為預測
歷年人口年齡結構
Note: (%)|2023後為預測

自然成長率

4.5 ‰

淨遷移率

0 ‰

青年扶養比

29.4 %

老年扶養比

14.3 %

年齡中位數
單位:歲
2022年人口年齡分佈
來源:聯合國人口研究; OOSGA Analytics

政治概況

政府支出(佔比總GDP)
Note: (%)|2023後為預測(IMF)

當前帳戶餘額

-53.62 十億

帳戶餘額(% of GDP)

-2.8 %

政府淨借貸款(% of GDP)

-3.1 %

政府債務總額(% of GDP)

85.3 %

國內經常帳餘額(佔比GDP)
單位:(% of GDP)|2023後為預測
政府債務(佔比GDP)
單位:(% of GDP)|2023後為預測

消費概況

我們統整了巴西於電商、社群媒體、以及相關市場環境之資料。

電商市場在過去的五年發生了什麼變化?未來五年又會如何?主要玩家有哪些?

社群媒體在過去的五年發生了什麼變化?未來五年又會如何?主要玩家有哪些?

參考資料
  • 經濟資料:OECD、世界銀行、IMF、當地政府統計
  • 貨幣轉換與推算:IMF數據為基礎
  • 經濟成長推估:OECD、IMF、OECD、EIU、當地政府統計
  • 人口資料:聯合國人口與發展委員會
  • 種族、文化、語言:CIA Factbook
  • 失業率估算:ILO、UNECE、當地政府勞工資料統計
  • 貿易資料:聯合國 Comtrade、UNCTD
  • ICT基礎建設:國際電信聯盟(ITU)
  • 數據統整與歸算:OOSGA.org
  • 分析:小組分析
作者:經濟小組、FR小組

我們的經濟小組聚焦在各國的人口結構變化、私人消費、零售狀況、地緣經濟、以及相應的國家貨幣與財政政策進行追蹤與分析;FR小組聚焦在各國與國際組織的貿易協定、貿易規範、地緣政治發展、外交關係、進出口、關稅、海關、以及投資發展。

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