國家概況

新加坡 - 2023經濟現況、產業發展、以及總體市場分析

最後更新於: July 20, 2023
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主管摘要

新加坡當前發展現況與前景為何?

新加坡位於中南半島的最南端,是一個城市島國,不僅有著高達七萬美金之多的人均GDP,同時更是與香港一同被稱為亞洲的貿易中心,在金融、科技、以及新創等等面相都非常成熟,且極具競爭性。

雖然新加坡為多黨制,然而與日本一樣,執政黨(人民行動黨,PAP)長年佔據了政權以及國會,並且執政政府更是透過各種方式來維持現況,所以經濟學人智庫(EIU)也將其列為有缺陷的民主,民主排名全球第74名,高於孟加拉、低於泰國。

然而新加坡的政治穩定度非常高,同時人民對於政府的信心不論是在亞洲危機、金融海嘯、肺炎疫情、甚至是中美博弈的整個過程中,都普遍保持著充分的信任。這也讓其在與香港之間的競爭有明顯的優勢。其在經濟自由度上,新加坡更是位列全球首位,與澳洲、紐西蘭、瑞士、以及愛爾蘭一同歸類為自由經濟體。

在短短的五十多年間,新加坡從一個「被」獨立的島國,人均GDP遠低於當時的香港與日本(~500美金),到現在通過強化國際貿易、金融資本、人力發展、以及教育普及等等面向,並且乘駕著中國以及東南亞的成長,到現在成為了全球最為富裕的國家之一。

新加坡在2022年的經濟成長預計將落在3.6%之間(MTI),而長期的經濟成長也預計將平均在2-3%之間。在往後的發展中,最為影響新加坡發展幾個主要因素分別為:人口變化、區域經貿發展、政治動態的變化、以及先進技術的發展。

經濟結構

自2000年以來,製造業對新加坡GDP的貢獻從大約25%下降到2022年的20%。這種下降歸因於相對昂貴的勞動力,導致一些勞動密集型行業失去對中國的競爭力,其他正在崛起的亞洲經濟體。因此,政府將重點轉向高科技製造、研發和服務業,努力將新加坡打造成全球貿易、運輸和金融的重要樞紐。

值得注意的是,這一戰略調整取得了一些積極成果。例如,新加坡已成功在製藥行業發展了重要的製造能力。儘管該部門的產出按月或季度波動,但仍然對國家整體GDP成長產生顯著影響。

為了進一步實現經濟多元化,政府推出了降低企業稅的政策。目標是吸引跨國公司在新加坡設立地區總部,利用新加坡卓越治理的聲譽。從所得稅轉向間接稅也是為了為創業提供更有利的環境。

該國迅速利用其相對較低的稅收、健全的法律基礎設施和優越的交通連接的聲譽。結果,新加坡經濟日益以服務業為導向。服務業佔GDP的比重從2000年的60%左右擴大到2022年的70.9%,佔就業總量的70%以上。該行業的領先領域包括商業、金融以及批發和零售貿易。與此同時,建築業貢獻了約4%的總增加值。

政治結構

自1965年成立以來,新加坡的民主制度一直由人民行動黨(PAP)執政。該黨由新加坡歷史上的傑出人物、擔任總理31年的李光耀創立。如今,人民行動黨由他的兒子李顯龍總理領導。黨的持續領導證明了其有能力穩步提高人民生活水平。然而,人民行動黨對政治格局的普遍控制確實限制了公眾對替代政策或觀點的討論。

2013年,政府提出了一項計劃,以應對國家不斷下降的人口成長率,到2030年將人口從2012年的500萬增加到690萬。這引發了新加坡人對潛在工資減少和通貨膨脹升級的擔憂,引發了大規模抗議活動。

在7月10日舉行的2020年大選中,人民行動黨成功保住了絕對多數席位,獲得了三分之二的議會席位。儘管人民行動黨表現出色,但主要反對黨工人黨卻取得了重大進展,將其議會代表人數增加到創紀錄的 10 個席位,這是新加坡獨立以來反對黨人數最多的一次。

Table of Contents
實質GDP成長(%)|2023後為預測(IMF)
人均GDP(當前美金)|2023後為預測(IMF)
GDP經濟結構

新加坡 - 經濟成長構成與預測

GDP最新更新時間為2022年12月,更新資料為2021年之GDP產值在各個層面中的貢獻佔比總GDP之比例。資料取自於世界銀行、IMF、與當地政府統計,GDP貢獻來源預測取自EIU。

私人消費
30.97%
政府支出
11.55%
固定投資
24.35%
淨出口
31.36%
經濟

新加坡的經濟現況如何?

最近的貿易數據證明,新加坡經濟正面臨動態轉變。先進的 GDP 數據顯示,繼上一季度小幅成長 0.1% 後,2023 年第一季度經季節性調整後環比收縮 0.7%(季度調整後)。然而,數據表明第二季度有所改善。新加坡的貿易格局出現變化跡象,國內出口反彈,但預計 2023 年和 2024 年淨貿易將萎縮。

3月和4月國內出口激增主要是由於對華出口復蘇和藥品出貨量強勁推動。相比之下,過去幾個月的轉口一直穩定。與此同時,旅遊業也顯示出複甦的跡象,尤其是來自中國的遊客數量,4 月份佔 2019 年遊客人數的 30%,較 1 月份的 9% 有所增加。然而,核心通膨雖然仍然很高,但似乎正在失去動力,3 月份該指數環比僅上漲 0.16%,表明了這一趨勢。

儘管發生了這些變化,新加坡經濟似乎仍將迎來一段成長疲軟的時期。出口大幅下降,預計隨著全球需求疲軟,出口將繼續下降。全球需求疲軟可能會進一步影響國內需求,因為出口收入下降導致商業投資疲軟和就業成長緩慢。

外部因素給新加坡經濟帶來了相當大的障礙。2 月至 4 月國內出口量成長超過 20%,對現有預測構成明顯風險。然而,近期的激增主要是由於藥品出口不穩定,這種趨勢不太可能持續。此外,中國重新開放帶來的提振似乎正在減弱,這從四月份對中國的國內出口下降就可以看出。這強化了這樣一種觀點,即中國重新開放的貿易提振將是短暫的且相對較小,而令人失望的中國貿易和活動數據進一步強化了這一前景。

消費的不確定性帶來了另一個挑戰。雖然三月份零售額略有成長,但與去年年底相比仍然低迷。最近的預算包括增加對低收入家庭的轉移支付,這可能為支出提供一些緩衝。然而,本地勞動力市場疲軟以及本地利率隨著美聯儲加息而急劇上升,描繪出一幅悲觀的景象。由於最近印花稅大幅上漲,預計房地產價格上漲對財富的影響也會減弱。

最後,新加坡的貨幣政策必須適應這些不斷變化的環境。鑑於高通膨,新加坡金融管理局 (MAS) 4 月份維持其政策不變。預計到 2023 年底,核心通膨將大幅緩解。影響企業投資的外部影響以及隨之而來的需求疲軟可能會導致企業支出更加謹慎。儘管如此,由於勞動力限制的緩解,政府投資和住房建設的強勁成長可能會提供一些抵消。隨著我們的前進,新加坡經濟顯然需要應對一系列國內和全球壓力,以保持穩定和促進成長。

歷年失業率|2023後為預測
歷年通膨|2023後為預測
GDP產業結構

新加坡 - 產業成長構成與預測

GDP最新更新時間為2022年12月,更新資料為2021年之GDP產值在各個層面中的貢獻佔比總GDP之比例。資料取自於世界銀行、IMF、與當地政府統計。

工業
24.9%
服務
69.4%
農業
0%
介紹
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全球主要經濟體的發展現況如何?
在全球重點產業中有哪些發展機會?
人口

新加坡人口概略與統計

新加坡是一個人口稠密、擁有多元文化社會的國家,人口約為564萬。社會上分為三個主要族群:華人(74%)、馬來人(13%)、印度人(9%)。同時也是世界上宗教最多元化的社會之一,同時存在十種不同宗教。

新加坡人力短缺問題正在日益嚴重,全國正面臨人口老齡化和低生育率進一步加劇的威脅。現今的總生育率為每名婦女生育 1.1 個孩子,是世界上最低的國家之一,在亞洲僅高於韓國,不過人口規模將在未來幾十年繼續成長才會進入停滯。

這是因為無論是現在還是未來,人口成長的驅動因素很大一部份來自移民。近年來,隨著全球市場競爭激烈、市場飽和,許多企業家選擇在東南亞拓展業務。作為該東南亞最發達的國家,加上高度便利的商業環境,根據世界銀行的經商環境報告,於190個經濟體中,新加坡僅低於紐西蘭排第二,讓其成功地成為亞洲乃至全球重要的金融和商業中心,是現在許多全球公司地區總部的所在地。

這也是為何在近年間(2021統計)全國非公民人口就佔了總人口的三分之一,也就是564萬人當中就有157萬人是非公民人口。如果考慮到永久居民、學生和其他工作許可證持有者,這一比例將增加到四成左右。而由於其經濟地位、良好的教育系統以及前面提到的良好的經商環境,全國的勞動參與率高達69%,遠高於OECD國家的平均60%,排名第二僅低於紐西蘭(70%)。

從長遠來看,人口的種族構成在未來也將略有變化,馬來人和印度人的生育率較高,導致他們在人口中的比例逐漸增加。這可能讓華人佔較多比例的現況產生變化,引發一些加劇種族緊張局勢的風險, 但高收入水平和管理良好的經濟可能減少了種族間對資源的競爭,同時政府通過提倡多種族和多宗教的公民身份概念來處理種族和宗教分歧,讓國內很少發生基於社會、種族或宗教差異的事件。

居民分布在 55 個規劃區中,其中共有五個規劃區的居民都超過 20 萬人,即Bedok、Tampines、Jurong West、Sengkang和Woodlands。 Bedok是人口最多的地區,有 278,270 名居民。全國大多數人口居住在計畫城鎮(新市鎮)內,由建屋發展局(HDB)管理。截至2022年,全國有24個計畫城鎮。通常一個計劃容納10萬至25萬名居民,由多個社區組成,每個社區約有 20,000 至 30,000 名居民。

種族分布

Chinese 74.3%, Malay 13.5%, Indian 9%, other 3.2% (2020 est. by CIA)

主要語言

English (official) 48.3%, Mandarin (official) 29.9%, other Chinese dialects (includes Hokkien, Cantonese, Teochew, Hakka) 8.7%, Malay (official) 9.2%, Tamil (official) 2.5%, other 1.4%

主要宗教

Buddhist 31.1%, Christian 18.9%, Muslim 15.6%, Taoist 8.8%, Hindu 5%, other 0.6%, none 20% (2020 est. by CIA)

人口結構

新加坡的人口結構趨勢如何?

新加坡在2020-2022年間的人口結構資料更新於2022年的11/18,數據分別來自該國政府人口普查、世界銀行統整、以及聯合國估計/預測。
來源:聯合國人口研究; OOSGA Analytics
政治

新加坡政治與政策現況

除了1942-1945時,新加坡遭日本侵略並佔領的三年之外,在1959以前,新加坡為英國殖民地長達144年的時間,一直到1963年才加入了馬來西亞聯邦,並於兩年後獨立。

而長期作為英國殖民地的新加坡,在法律層面上為普通法係(英系),並且相關立法由議會推進。而政府的組成也是以西敏制(Westminster System)為基礎,並且由三個政府機構分權,其分別為立法機構(總統與議會)、執行機構(內閣、執政黨、總理)、以及新加坡的司法機構。

新加坡從自治時期(1959-1963)、馬來西亞聯邦之下(1963-1965)、以及後續建國之後(1965-現今),新加坡都是以人民行動黨治理(PAP, People’s Action Party),而這幾十年間在經濟發展上繳出的出色成績,以及人民持續改善的生活水準與品質,也使PAP持續在全國選舉中獲得勝利,在最近一期的全國選舉中,PAP更是拿下了93個席次中的83席。

然而近年間,隨著新加坡非漢民族的國民(印度、馬來)佔比全國公民比重越高,PAP的影響力也逐漸下降,同時,越來越多的新加坡政治人物發聲批評人民行動黨的家長作風的管理模式,以及其在限制反對黨派發展的動作。再者,新加坡政府關聯企業(GLC, Government Linekd Companies)在新加坡許多產業中非常明顯的參與,也使許多政治人物質疑其立法的中立性。然而出於新加坡幾乎沒有重大貪腐存在的政治環境(全球清廉印象指數排名第五名),也使公民對於相關議題不慎敏感。

政治變化

當我們展望未來幾年時,新加坡的政治格局和政策演變將圍繞許多重要領域展開。預計未來五年內可能發生的領導層過渡是一個主要焦點。除此之外,我們預計新任總理將推出“Forward Singapore Exercise”,這一舉措引起了相當大的興趣。

勞工、移民和公眾情緒政策的變化也將發揮至關重要的作用。預計政府將調整其在這些領域的立場,以適應國內和全球不斷變化的動態。

在國際舞台上,新加坡正在密切關注中美之間的競爭,因為這場權力博弈的結果可能會嚴重影響其自身的地緣政治地位和經濟前景。此外,東盟共同體內部的緊張局勢也帶來了自身的挑戰,需要謹慎應對。此外,IPEF、CPTPP、RCEP等關鍵協議的落實也將成為重要焦點。這些協議有望重新定義經濟和戰略關係,並對新加坡在全球經濟舞台上的地位產生深遠影響。總而言之,未來幾年新加坡的政治和政策發展將進入一個複雜而充滿活力的階段。

政策制定

在政策制定方面,新加坡政府將集中精力提高公民的生活質量。在今年(2023)二月份的預算討論中,當局宣布承諾分配更多資金,以減輕新加坡中低收入居民的生活成本負擔並加強社會安全網。資源重新分配將會適度轉變,但我們認為新加坡不會偏離其精英管理方針,成為一個全面的福利國家。這一變化可能會通過增加雇主和富裕個人的納稅義務和對中央公積金的強制性繳款(一項養老金支付的強制性儲蓄計劃)而產生輕微影響。

議會討論還研究了穩定房地產市場和提高住房負擔能力的戰略。宣布的措施包括增加購房者印花稅和住房發展局轉售公寓的補貼,旨在減少住房費用和等待時間。然而,預計 2023 年房地產價格和租金將迅速上漲,可能會引起公眾的不滿,並導致僱用外國人的成本上升,進而可能對新加坡企業的成長戰略產生負面影響。

公眾越來越擔心大量外國勞動力可能會佔據原本可以由新加坡人填補的工作崗位。為此,政府多次提高就業准證的最低月薪要求,2020年初為3,600新元(2,650美元),從2022年9月起升至5,000新幣。儘管如此,政府還推出了靈活的工作准證,旨在吸引頂尖人才,特別是科技領域的人才,要求最低工資為 30,000 新元或同等重大成就。此外,還出台了適應性強的外國人才政策,允許具有戰略意義或成長性的企業僱用更多中等技能的S准證持有者,在一定程度上緩解了勞動力短缺問題。然而,這些努力並不意味著外國勞工法規的大幅放鬆。與這些變化相關的高成本和不確定性可能會阻止跨國公司僱用外國員工擔任某些高技能職位。

國家經常帳餘額(% of GDP)|2023後為預測
政府貸款/借款淨額(% of GDP)|2023後為預測
FR

新加坡外交與貿易概況

出口總額(百萬美金|Nominal)
出口佔比全球(萬分之一)
外國對內投資總額(百萬美金|Nominal)
外國對內投資佔比全球(萬分之一)
消費者概況

新加坡消費者與市場概況

我們統整了國家於電商、社群媒體、以及相關市場環境之資料。

電子商務在新加坡的滲透程度、用戶概況、平台資訊、以及相關統計

社群媒體在新加坡的用戶概況、平台統計、互動數據、以及相關統計

參考資料
  • 經濟資料:OECD、世界銀行、IMF、當地政府統計
  • 貨幣轉換與推算:IMF數據為基礎
  • 經濟成長推估:OECD、IMF、OECD、EIU、當地政府統計
  • 人口資料:聯合國人口與發展委員會
  • 種族、文化、語言:CIA Factbook
  • 失業率估算:ILO、UNECE、當地政府勞工資料統計
  • 貿易資料:聯合國Comtrade、UNCTD
  • ICT基礎建設:國際電信聯盟(ITU)
  • 數據統整與歸算:OOSGA.org
  • 分析:小組分析
作者:經濟小組、FR小組

我們的經濟小組聚焦在各國的人口結構變化、私人消費、零售狀況、地緣經濟、以及相應的國家貨幣與財政政策進行追蹤與分析;FR小組聚焦在各國與國際組織的貿易協定、貿易規範、地緣政治發展、外交關係、進出口、關稅、海關、以及投資發展。

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