整體發展

越南2023年經濟現況 - 產業發展、總體市場分析

最後更新於: November 14, 2023
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目錄

人口

9646.2萬

GDP

4064.5 億

GDP 成長率

8 %

人均GDP

4087 美金

土地面積

310070 km²

總和生育率

2.1 人

失業率

2.3 %

通膨

3.2 %

越南的整體發展如何?

在中美貿易戰的大背景下,越南近年來因企業供應鏈轉移出中國,經濟成長非常可觀,即使在疫情最嚴重的2020年仍保持2.91%的成長率,是台灣之外的主要經濟體中仍維持正成長的國家。

雖然2021年因國內Delta散播及政府疫情防控影響,全年成長減至2.58%,但經濟發展整體趨勢不變,隨著疫情影響趨緩,2022年越南GDP經濟成長率約為8.02%,創12年來最高。相對於2022年東協平均GDP只有4-5%的成長,越南高出將近兩倍,雖然以人均GDP來說仍是東協較貧窮國家之一(僅高於菲律賓、寮國、柬埔寨、以及緬甸),但成長動能將持續支撐其東協重要國家的地位。

這裡所提到的成長動能有三個: 外交、商業和基礎建設、以及穩定的勞工供應。另外還有一項發展就是整體全球地緣政治發展。

地緣政治主要是中美間的對抗,從川普政權期間的貿易戰到拜登政權期間的制裁和相關管制規範,都使越南成為其中的贏家。許多中國的勞動密集型產業都不斷向南移動,而越南由於其優勢,經常成為許多企業「中國加一」的最佳選擇。

所謂的優勢在越南的案例來看,外交是非常重要的一項。相對於許多競爭經濟體,越南在2007年加入了國際貿易組織以後短短的十幾年內,就與各國/區域簽署了無數個貿易協定,EVFTA以及UKVFTA的簽署,也表現出越南在區域經濟之外的野心,這對於本身就是低毛利的勞工密集度高產業是一個很重要的優勢。

第二項主要優勢就是其經商與基礎建設,相對於許多競爭國家來說,越南在物流與經商的基礎建設上相對完善,一黨專政也使國內政治穩定度也較高,譬如相對於印尼,其不論在基建、經商、官僚等層面都比越南落後;而比對菲律賓、寮國、緬甸、以及孟加拉等,越南也具備同樣優勢。而越南政府也在2021年9月簽署了九年的基礎建設案,強化全國道路的建設,而目前也預計將在2023年初正式啟動5G的基建發展。

另外:我們團隊統整2022年全年數據所撰寫的零售與消費品市場進入說明書已經公開了,歡迎直接點此連結詳閱。

實質GDP成長
Note: 實質GDP成長(%)|2023後為預測(IMF)
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經濟結構

GDP最新更新時間為2023年10月,更新資料為2022年之GDP產值在各個層面中的貢獻佔比總GDP之比例。資料取自於世界銀行、IMF、與當地政府統計,GDP貢獻來源預測取自EIU。

私人消費
54.9%
政府支出
9%
固定投資
31.7%
出口
98.6%
進口
87.7%
經濟成長(By Type)
Note: 實質GDP成長(%)|2023後為預測(EIU)

經濟發展如何?

越南是一個出口導向的經濟體,在2021年時,出口佔總GDP的比率高達110%,相對於東協同期僅為62%,是東南亞國家中除了新加坡之外最依賴出口的經濟體。雖然以人均GDP來說仍是東協較貧窮國家之一(僅高於菲律賓、寮國、柬埔寨、以及緬甸),但成長動能將持續支撐其東協重要國家的地位。

過去十年的經濟動能來自於勞動密集型製造業和相關服務業的擴張,製造業占比GDP從2010年的17%上升到2021年的25%。服裝、鞋類和家具等輕工製品出口成長迅速,但電子和機械出口成長更快,這是快速成長的低收入和中等收入經濟體的典型特徵,轉向更先進的出口商品伴隨著國內生產過程中增加的附加值,進而對GDP做出貢獻。

但值得一提的是,儘管產業升級使國內附加值增加,但其實先進工業出口成長很大程度上只是因為越南越來越多地參與低附加值的國際貿易,大部分只是在越南組裝或做最基本的加工,與人均GDP相似的菲律賓相比,越南的工業人均產出幾乎僅有菲律賓的三分之一

匯率:越南在過去一直壓低本國貨幣的價值以提高出口競爭力,但在美國的壓力下,越南自2021年起開始調整這一策略。越南政府承諾並與美國財政部達成協議,為避免競爭性貶值,未來將使其貨幣和匯率政策更加透明。然而,隨著聯準會(FED)持續加息,美元將繼續保持對其他貨幣的高位,包括越南盾,南盾一度跌至 24,310 兌 1 美元,創下歷史新低。不過,隨著外界預測國內第三季度由服務業和工業所帶動的GDP增速加快,越南盾可能會受益並相對升值。日本三菱日聯金融集團(MUFG)、新加坡大華銀行(UOB)、馬來西亞馬來亞銀行(Maybank)的分析師皆調整了越南盾兌美元的預測,並很有可能於2023年中後期回落至23,500。

通膨:越南的通貨膨脹目前已經逐漸穩定,根據越南統計總局(GSO)資料,2022年越南消費物價指數(CPI)年漲3.15%,達成國會設定將通貨膨脹率控制在4%以下之目標。GSO於2022年底舉行的社會經濟績效之記者會上表示,2022年12月份CPI指數年增4.55%,而第4季CPI達4.41%。政府預計2023年越南的通膨將從2023年第一季度的5%左右開始回落。並受到全球能源價格下降的影響,通膨將在2023年下半年進一步放緩。

人口

9646.2萬

土地面積

310070 km²

GDP

4064.5 億

人均GDP

4087 美金

失業率

2.3 %

通膨

3.2 %

都市化

36.6 %

總和生育率

2.1 人

人均GDP
單位:當前美金|2023後為預測(IMF)
人均GDP(購買力計算)
單位:當前美金|2023後為預測(IMF)
歷年失業率
單位:%
歷年通膨(CPI)
單位:%

其他經濟體

產業結構

GDP最新更新時間為2023年10月,更新資料為2022年之GDP產值在各個層面中的貢獻佔比總GDP之比例。資料取自於世界銀行、IMF、與當地政府統計。

農業
12%
工業
40.4%
製造業
25.8%
服務業
47.6%
經濟成長(By Sector)
Note: 實質GDP成長(%)|2023後為預測(EIU)

人口成長結構

越南的人口約為9,950萬人,為世界第15大人口大國,在東南亞地區排名第3,僅次於印尼和菲律賓。目前的人口結構有利於經濟的穩定發展,過去幾十年全國實現了生產力和經濟成長。截至2021年,勞動年齡人口約為6,700萬人,佔總人口的67%。這部分勞動人口數量將在未來幾十年陸續增加,繼續支持經濟成長。

這樣的人口結構是由穩定的人口成長率所支撐,全國從2000年至2019年的人口成長率長年保持在1%左右。然而,近年來因為疫情以及持續的二胎政策限制生育,人口成長率降低到1%以下,2021年為0.8%,與中等收入國家的平均水平相同。

越南的二胎政策是維持人口緩慢下降的主要原因。政府在1980年代初嚴格實施計劃生育政策,限制國民最多只能生育2名子女,並在1986年正式立法。2003年政府放寬了二胎政策,允許某些家庭生育第二個孩子,但需要獲得當地政府批准,限制仍然嚴格。這項政策使越南的總和生育率(TFR)自20世紀70年代的高峰期6.0下降至目前的2.0左右,穩定保持在這個水平超過20年。

同時,越南的外國移民數量很少並且對外流出也在一定程度上抑制了人口成長,根據聯合國經濟和社會事務部(UNDESA)的報告,2020年國際移民僅佔越南人口的比例不到0.08%,只有76,767人登記移民。相較之下,越南的人口淨移民率在過去五年中平均為-0.8%,是勞動力主要的輸出國之一。有320萬越南人居住在國外,其中47%在北美,每年平均有100,000名工人離開,以東亞為主要目的地。

隨著生育率下降和預期壽命延長,預計到2035年,越南老年人口將佔其人口的10%至略低於20%。越南人的平均預期壽命約75歲,對於中等收入國家來說相當高,這也導致越南開始面臨老齡化社會的問題,使越南將面臨未富先老的前景。

越南的人均GDP為全球平均水平的40%,距離中高收入水平還有一定距離。而其人口老化的速度意味著它適應老齡化社會的時間將少於許多發達經濟體。根據世銀的報告,越南的老年撫養比,即65歲以上人口除以工作人口,將從2021年的13%增加到2039年的22%,接近現今高收入國家如美國的26%。

人口增加

689 千人

出生

1443 千人

死亡

671 千人

淨遷移

-83 千人

歷年人口年齡結構
Note: (%)|2023後為預測
歷年人口年齡結構
Note: (%)|2023後為預測

自然成長率

7.9 ‰

淨遷移率

-0.8 ‰

青年扶養比

33.8 %

老年扶養比

12 %

年齡中位數
單位:歲
2022年人口年齡分佈
來源:聯合國人口研究; OOSGA Analytics

政治概況

隨著越南在1945年後取得了獨立,越南政府上下切割成由共產主義(蘇聯、中共)支持的北越政府,以及美國支持的南越政府,最終這一場內戰在1975年以北越勝利而告終,並且確立了越南共產黨統治整個越南的地位。隨即發生的則是在1978年越南基於國安理由而對柬埔寨發動的侵略,同時接續著中國政府也以侵略越南作為此事件的回應。

而這一系列的事件也讓越南與西方世界近乎沒有發展任何形式的往來,經濟與國內政權穩定極度依賴蘇聯政府,是一直到1986年越南政府啟動革新開放政策後,越南才開始加大與其他國家之間的政治與貿易往來,同時,也隨著2007年加入世界貿易組織後,取得了更多的進展。

越南近年間,出於許多來自先進國家的企業基於勞工成本考量,而逐漸的將許多勞動密集度較高的製造轉移至越南,也讓期在2010-2019年間獲得高達1500多億美金的外國直接投資,而近年間,中美貿易戰、中國持續的清零政策、以及提高供應鏈韌性等考量,也讓更多的企業轉移投資至東南亞國家與印度。

而在貿易協定、勞工成本、以及基礎建設上具有相對優勢的越南,更是使其鞏固了承擔這些資本投入的地位,成為這一波浪潮中最主要的受益國,大幅的刺激了越南的經濟發展,連續三年都是東協、乃至全球增速最快的國家之一。

然而政府在貪腐問題、經商環境、持續的私有化、以及基建仍然是國內尚待解決的問題。以貪腐為例,2019年啟動的反貪腐策略十年計畫,雖然在這一期間使得16多萬的黨員遭懲戒,以及七千多黨員被定罪,然而制度性因素仍然存在,故此也使相應的貪腐持續。於2021年第三次連任的阮富仲在2022年十月的一次越南國家電視台播出的演說中表示,其將會持續加大打擊貪腐的力道。

從越南的五年計劃中可以看到,越南政府當前的政策主軸將持續聚焦在市場自由化上,並且降低政府在經商、市場、乃至整體經濟上的干預,而這一動作不僅有政治因素,譬如通過提高市場自由度以激勵外國投資,其更是有營運考因素之考量。在越南,所謂的國有企業佔據了30%的國家預算、28%的GDP的同時,也是全國60%不良貸款的借貸企業。

而基於越南政府在貿易與投資協定上已然取得了顯著的成功,其後續的政策也將加大力道在生產力上,尤其是勞工供給、土地供給、以及工業基礎建設完善。尤其是土地供給,越南政府也表示將針對土地使用、乃至外國擁有(目前僅限制50年使用權,並且在交易上缺乏明定機制與規範)進行改革,並提供新的管制手段。

政府支出(佔比總GDP)
Note: (%)|2023後為預測(IMF)

當前帳戶餘額

-1.07 十億

帳戶餘額(% of GDP)

-0.3 %

政府淨借貸款(% of GDP)

0.3 %

政府債務總額(% of GDP)

35.3 %

國內經常帳餘額(佔比GDP)
單位:(% of GDP)|2023後為預測
政府債務(佔比GDP)
單位:(% of GDP)|2023後為預測

消費概況

我們統整了越南於電商、社群媒體、以及相關市場環境之資料。

電商市場在過去的五年發生了什麼變化?未來五年又會如何?主要玩家有哪些?

社群媒體在過去的五年發生了什麼變化?未來五年又會如何?主要玩家有哪些?

參考資料
  • 經濟資料:OECD、世界銀行、IMF、當地政府統計
  • 貨幣轉換與推算:IMF數據為基礎
  • 經濟成長推估:OECD、IMF、OECD、EIU、當地政府統計
  • 人口資料:聯合國人口與發展委員會
  • 種族、文化、語言:CIA Factbook
  • 失業率估算:ILO、UNECE、當地政府勞工資料統計
  • 貿易資料:聯合國 Comtrade、UNCTD
  • ICT基礎建設:國際電信聯盟(ITU)
  • 數據統整與歸算:OOSGA.org
  • 分析:小組分析
作者:經濟小組、FR小組

我們的經濟小組聚焦在各國的人口結構變化、私人消費、零售狀況、地緣經濟、以及相應的國家貨幣與財政政策進行追蹤與分析;FR小組聚焦在各國與國際組織的貿易協定、貿易規範、地緣政治發展、外交關係、進出口、關稅、海關、以及投資發展。

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